À medida que a tensão entre a Ucrânia e a Rússia continua, o preço dos metais de terras raras aumentará.

Abizer Shaikhmahmud, Future Market Insights

Embora a crise na cadeia de suprimentos causada pela epidemia de COVID-19 não tenha se recuperado, a comunidade internacional deu início à guerra russo-ucraniana. Considerando a alta dos preços como uma grande preocupação, esse impasse pode se estender além dos preços da gasolina, incluindo setores industriais como fertilizantes, alimentos e metais preciosos.

Do ouro ao paládio, a indústria de metais de terras raras em ambos os países e até mesmo no mundo pode enfrentar condições climáticas adversas. A Rússia pode enfrentar grande pressão para suprir 45% do fornecimento global de paládio, pois a indústria já enfrenta dificuldades e a demanda excede a oferta. Além disso, desde o conflito, as restrições ao transporte aéreo agravaram ainda mais as dificuldades dos produtores de paládio. Globalmente, o paládio é cada vez mais utilizado na produção de conversores catalíticos automotivos para reduzir as emissões nocivas de motores a óleo ou diesel.

Rússia e Ucrânia são importantes países produtores de terras raras, ocupando uma fatia considerável do mercado global. De acordo com o Future Market Insights, certificado pela esomar, até 2031, a taxa composta de crescimento anual do mercado global de metais de terras raras será de 6%, e ambos os países poderão ocupar uma posição importante. No entanto, considerando a situação atual, a previsão acima pode mudar significativamente. Neste artigo, discutiremos em profundidade o impacto esperado desse impasse nas principais indústrias terminais onde os metais de terras raras são utilizados, bem como opiniões sobre seu impacto esperado em projetos-chave e flutuações de preços.

Problemas no setor de engenharia/tecnologia da informação podem prejudicar os interesses dos Estados Unidos e da Europa.

A Ucrânia, como principal polo de engenharia e tecnologia de TI, é considerada uma área com lucrativos serviços offshore e de terceiros. Portanto, a invasão russa aos parceiros da antiga União Soviética afetará inevitavelmente os interesses de muitas partes, especialmente dos Estados Unidos e da Europa.

Essa interrupção dos serviços globais pode afetar três cenários principais: empresas terceirizam diretamente os processos de trabalho para prestadores de serviços em toda a Ucrânia; terceirizam o trabalho para empresas em países como a Índia, que complementam suas capacidades implantando recursos da Ucrânia; e empresas com centros de serviços de negócios globais compostos por funcionários de zonas de guerra.

Elementos de terras raras são amplamente utilizados em componentes eletrônicos importantes, como smartphones, câmeras digitais, discos rígidos de computador, lâmpadas fluorescentes e LED, monitores de computador, televisores de tela plana e telas eletrônicas, o que enfatiza ainda mais a importância dos elementos de terras raras.

Esta guerra causou incerteza generalizada e sérias preocupações não apenas na garantia de talentos, mas também na fabricação de matérias-primas para infraestrutura de tecnologia da informação (TI) e comunicação. Por exemplo, o território dividido da Ucrânia em Donbass é rico em recursos naturais, sendo o lítio o mais importante. As minas de lítio estão distribuídas principalmente em Kruta Balka, no estado de Zaporizhzhya, na região de mineração de Shevchenkivse, em Dontesk, e na região de mineração de Polokhivsk, na região de Dobra, em Kirovohrad. Atualmente, as operações de mineração nessas áreas estão paralisadas, o que pode levar a grandes flutuações nos preços dos metais de terras raras na região.

O aumento dos gastos globais com defesa levou ao aumento dos preços dos metais de terras raras.

Diante do alto grau de incerteza causado pela guerra, países em todo o mundo estão se esforçando para fortalecer sua defesa nacional e suas capacidades militares, especialmente em áreas sob a influência da Rússia. Por exemplo, em fevereiro de 2022, a Alemanha anunciou que destinaria 100 bilhões de euros (US$ 113 bilhões) para estabelecer um fundo especial para as forças armadas, a fim de manter seus gastos com defesa acima de 2% do PIB.

Esses desenvolvimentos terão um impacto significativo na fabricação e nas perspectivas de precificação de terras raras. As medidas acima reforçam ainda mais o compromisso do país em manter uma forte força de defesa nacional e complementam diversos desenvolvimentos importantes no passado, incluindo um acordo firmado com a Northern Minerals, fabricante australiana de metais de alta tecnologia, em 2019, para explorar metais de terras raras, como neodímio e praseodímio.

Enquanto isso, os Estados Unidos estão prontos para proteger seu território da OTAN da agressão aberta da Rússia. Embora não enviem tropas para território russo, o governo anunciou que decidiu defender cada centímetro do território onde forças de defesa precisam ser mobilizadas. Portanto, a alocação do orçamento de defesa pode aumentar, o que melhorará significativamente a perspectiva de preço de materiais de terras raras. Utilizados em sonares, óculos de visão noturna, telêmetros a laser, sistemas de comunicação e orientação, entre outros.

O impacto na indústria global de semicondutores pode ser ainda pior?

A indústria global de semicondutores, que deverá se recuperar em meados de 2022, enfrentará enormes desafios devido ao confronto entre a Rússia e a Ucrânia. Como fornecedora-chave de componentes necessários para a fabricação de semicondutores, essa concorrência evidente pode levar a restrições de fabricação e escassez de fornecimento, bem como a aumentos substanciais de preços.

Como os chips semicondutores são amplamente utilizados em diversos produtos eletrônicos de consumo, não é de se surpreender que até mesmo uma pequena escalada de conflitos possa causar um caos em toda a cadeia de suprimentos. De acordo com o Relatório de Observação do Mercado Futuro, até 2030, a indústria global de chips semicondutores apresentará uma taxa composta de crescimento anual de 5,6%. Toda a cadeia de suprimentos de semicondutores consiste em um ecossistema complexo, que inclui fabricantes de diferentes regiões que fornecem diversas matérias-primas, equipamentos, tecnologias de fabricação e soluções de embalagem. Além disso, também inclui distribuidores e fabricantes de eletrônicos de consumo. Mesmo uma pequena falha em toda a cadeia gerará espuma, o que afetará todas as partes interessadas.

Se a guerra piorar, poderá haver uma forte inflação na indústria global de semicondutores. As empresas começarão a proteger seus próprios interesses e a acumular um grande número de chips semicondutores. Eventualmente, isso levará a uma escassez geral de estoque. Mas uma coisa que vale a pena afirmar é que a crise pode eventualmente ser aliviada. Para o crescimento geral do mercado e a estabilidade de preços da indústria de semicondutores, são boas notícias.

A indústria global de veículos elétricos pode enfrentar resistência significativa.

A indústria automobilística global pode sentir o impacto mais significativo deste conflito, especialmente na Europa. Globalmente, os fabricantes estão se concentrando em determinar a escala desta guerra global na cadeia de suprimentos. Metais de terras raras, como neodímio, praseodímio e disprósio, são geralmente usados ​​como ímãs permanentes para a produção de motores de tração leves, compactos e eficientes, o que pode levar à escassez de suprimentos.

Segundo análises, a indústria automobilística europeia será a mais afetada pela interrupção do fornecimento de automóveis na Ucrânia e na Rússia. Desde o final de fevereiro de 2022, diversas montadoras globais interromperam o envio de pedidos de concessionárias locais para parceiros russos. Além disso, algumas montadoras estão suspendendo as atividades de produção para compensar esse aperto.

Em 28 de fevereiro de 2022, a Volkswagen, fabricante alemã de automóveis, anunciou que havia decidido interromper a produção em duas fábricas de veículos elétricos por uma semana inteira, devido à invasão que interrompeu o fornecimento de peças de reposição. A montadora decidiu interromper a produção nas fábricas de Zvico e Dresden. Entre outros componentes, a transmissão de cabos foi severamente interrompida. Além disso, o fornecimento de metais de terras raras essenciais, como neodímio e disprósio, também pode ser afetado. 80% dos veículos elétricos utilizam esses dois metais para fabricar motores de ímã permanente.

A guerra na Ucrânia também pode afetar seriamente a produção global de baterias para veículos elétricos, já que a Ucrânia é o terceiro maior produtor mundial de níquel e alumínio, e esses dois recursos preciosos são necessários para a produção de baterias e peças para veículos elétricos. Além disso, o néon produzido na Ucrânia representa quase 70% do néon necessário para chips e outros componentes globais, que já estão em falta. Como resultado, o preço médio de transação de carros novos nos Estados Unidos atingiu um novo patamar incrível. Esse número pode ser ainda maior este ano.

A crise afetará o investimento comercial em ouro?

O impasse político entre a Ucrânia e a Rússia tem causado sérias preocupações e preocupações nas principais indústrias de terminais. No entanto, quando se trata do impacto no preço do ouro, a situação é diferente. A Rússia é o terceiro maior produtor de ouro do mundo, com uma produção anual de mais de 330 toneladas.

O relatório mostra que, na última semana de fevereiro de 2022, com os investidores buscando diversificar seus investimentos em ativos considerados portos seguros, o preço do ouro subiu acentuadamente. O preço à vista do ouro subiu 0,3%, para US$ 1.912,40 por onça, enquanto o preço do ouro nos EUA deve subir 0,2%, para US$ 1.913,20 por onça. Isso demonstra que os investidores estão muito otimistas quanto ao desempenho deste metal precioso durante a crise.

Pode-se dizer que o uso final mais importante do ouro é a fabricação de produtos eletrônicos. É um condutor eficiente usado em conectores, contatos de relés, interruptores, juntas soldadas, fios e tiras de conexão. Quanto ao impacto real da crise, não está claro se haverá algum impacto a longo prazo. Mas, à medida que os investidores buscam mudar seus investimentos para um lado mais neutro, espera-se que haja conflitos de curto prazo, especialmente entre as partes em conflito.

Dada a natureza altamente instável do conflito atual, é difícil prever a direção do desenvolvimento da indústria de metais de terras raras. A julgar pelo atual cenário de desenvolvimento, parece certo que a economia de mercado global caminha para uma recessão de longo prazo na produção de metais preciosos e terras raras, e as principais cadeias de suprimentos e sua dinâmica serão interrompidas em breve.

O mundo chegou a um momento crítico. Logo após a pandemia do coronavírus (Covid-19) em 2019, quando a situação estava apenas começando a se normalizar, os líderes políticos aproveitaram a oportunidade para retomar a conexão com a política de poder. Para se proteger desses jogos de poder, os fabricantes fazem todo o possível para proteger a cadeia de suprimentos existente e interromper a produção sempre que necessário, ou cortam acordos de distribuição com as partes em conflito.

Ao mesmo tempo, analistas esperam um vislumbre de esperança. Embora as restrições de fornecimento da Rússia e da Ucrânia possam prevalecer, ainda existe uma região forte onde os fabricantes buscam se estabelecer na China. Considerando a extensa exploração de metais preciosos e matérias-primas neste grande país do Leste Asiático, as restrições que as pessoas entendem podem ser suspensas. Os fabricantes europeus podem renovar seus contratos de produção e distribuição. Tudo depende de como os líderes dos dois países lidarão com este conflito.

Ab Shaikhmahmud é o autor de conteúdo e editor da Future Market Insights, uma empresa de pesquisa de mercado e consultoria certificada pela esomar.